جشن دارایی‌های جایگزین با سقوط دلار

بیت‌کوین و طلا با مداخله اسکات بسنت در بازار اوراق و تضعیف دلار جهش کرده‌اند. بیت‌کوین در مسیری قرار گرفته که بهترین هفته‌اش را در بیش از سه سال گذشته رقم بزند، در حالی که طلا برای بزرگ‌ترین رشد ماهانه‌ خود در این قرن خیز برداشته است. نگرانی سرمایه‌گذاران از ادامه‌ مداخله‌ اسکات بسانت در بازار اوراق قرضه بر دلار آمریکا، موتور اصلی این صعود بوده و توجه بازارها را به دارایی‌های جایگزین برگردانده است. بر اساس گزارش فایننشال تایمز، بهای بیت‌کوین در معاملات روز جمعه حدود هشت درصد افزایش یافت تا رشد هفتگی آن به ۲۴ درصد برسد؛ افزایشی که ارزش این رمزارز را به بیش از ۷۸ هزار دلار رساند و بالاترین رقم از ماه مه تاکنون را ثبت کرد. هم‌زمان، قیمت هر اونس طلا نیز با رشدی ۱.۵ درصدی به حدود ۴۵۸۵ دلار رسید؛ این فلز با افزایش بیش از ۱۳ درصدی در ماه اوت، اکنون در آستانه ثبت بیشترین رشد ماهانه خود از سال ۱۹۹۹ قرار گرفته است. معامله‌گران گفتند هر دو دارایی پس از اعلام وزارت خزانه‌داری آمریکا در روز چهارشنبه جان گرفتند؛ جایی که این نهاد وعده داد خرید اوراق بلندمدت دولتی را «دست‌کم دو برابر» کند. همین تصمیم بازده اوراق خزانه‌ی ۳۰ساله را اندکی پایین آورد، اما هم‌زمان با نگرانی درباره‌ قدرت خرید دلار، به تضعیف ارز آمریکا انجامید. در پی اعلامیه روز چهارشنبه، ارزش دلار آمریکا به‌شدت افت کرد و از روز سه‌شنبه تاکنون حدود یک درصد در برابر سبدی از ارزها کاهش یافته است. موهیت کومار، اقتصاددان ارشد اروپا در جفریز، با بیان اینکه طلا و رمزارزها از زمان اعلام بسنت عملکردی «فوق‌العاده» داشته‌اند، افزود که این روند از دیدگاه مبتنی بر تضعیف دلار پشتیبانی می‌کند. استراتژی «معامله تضعیف ارزش پول»، که در آن فعالان بازار برای در امان ماندن از افت ارزش دلار و سایر ارزهای فیات اقدام به خرید دارایی‌های امن می‌کنند، در اوایل سال جاری و با آغاز جنگ آمریکا علیه ایران ضربه سختی خورد. این درگیری نظامی از طریق افزایش تورم، موجب رشد بازدهی کوتاه‌مدت اوراق خزانه‌داری آمریکا شد و به تقویت دلار کمک کرد. به گفته یکی از معامله‌گران، «همه از استراتژی تضعیف پول استقبال می‌کردند و جنگ ایران معادلات را به هم ریخت، اما اکنون دوباره به همان رویکرد بازگشته‌ایم». این معامله‌گر همچنین افزود که بازار با یک «طوفان تمام‌عیار» برای بازگشت به معاملات تضعیف ارزش پول روبه‌رو شده است؛ وضعیتی که حاصل ترکیب کاهش انتظارات از افزایش نرخ بهره و اعلام بسنت است. در همین حال، اوین والش، مدیر پرتفوی در شرکت توئنتی‌فور است منجمنت، خاطرنشان کرد که غیرقابل‌پیش‌بینی بودن و بی‌نظمی معمولا به پرمیوم‌های بالاتر می‌انجامد و این موضوع تا حدی چرایی افت ارزش دلار را توضیح می‌دهد. در همین حال، کریس ترنر، مدیر بازارهای جهانی در مؤسسه ای‌ان‌جی، معتقد است مداخله بسانت را باید اقدامی در راستای آرام‌کردن بازار اوراق قرضه و مهار ریسک ناشی از موج فروش بدهی‌های بلندمدت ایالات متحده ارزیابی کرد. او تصریح کرد اگرچه برخی تحلیلگران افت ارزش دلار را نشانه کاهش اعتبار سیاست‌گذاری‌های واشنگتن می‌دانند، اما در واقع این رویکرد نشان‌دهنده تمرکز جدی وزیر خزانه‌داری آمریکا بر بخش بلندمدت بازار اوراق خزانه است. طی هفته گذشته، سایر رمزارزها نیز روندی صعودی را تجربه کردند؛ به‌طوری‌که اتریوم ۲۹ درصد، سولانا ۱۷ درصد و ایکس‌آرپی ۴۰ درصد رشد قیمت داشتند. این جهش پس از آن رخ می‌دهد که بازار ارزهای دیجیتال از پاییز گذشته در دوره‌ای طولانی از رکود قرار گرفته بود و بهای بیت‌کوین در دوازده ماه اخیر ۳۱ درصد کاهش یافته بود. در همین زمینه، اکسل رودولف، تحلیلگر ارشد تکنیکال در پلتفرم معاملاتی آی‌جی، با بیان اینکه «تکانه، تکانه می‌آفریند»، توضیح داد: طی هفته جاری، ارزش سهام شرکت‌های فعال در حوزه دارایی دیجیتال با جهش همراه شد. در این بین، سهام صرافی کوین‌بیس ۱۶ درصد، شرکت استیبل‌کوین سیرکل ۱۷ درصد و سهام استراتژی، به‌عنوان انباشت‌کننده بیت‌کوین، ۲۱ درصد رشد کرد. به گفته تحلیلگران، صعود ناگهانی بهای بیت‌کوین به پدیده شورت اسکوییز انجامید، چرا که معامله‌گرانِ شرط‌بسته بر سر افت این رمزارز، ناچار به بستن موقعیت‌های معاملاتی خود شدند. در همین حال، دیدار این هفته دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با رؤسای نهادهای نظارتی ارشد و مدیران شرکت‌های رمزارزی، رویدادی مثبت برای این بخش ارزیابی شد؛ صنعتی که ماه‌هاست با توقف مذاکرات پیرامون لایحه کلیدی ساختار بازار دارایی‌های دیجیتال مواجه است. لایحه مهم «کلریتی» که هدف آن نظارت بر بازار رمزارزها و تسهیل نگهداری و دادوستد توکن‌ها برای نهادهای مالی وال‌استریت است، در سنا متوقف مانده است، زیرا دموکرات‌ها بر گنجاندن بندهای اخلاقی برای جلوگیری از انتفاع مقامات دولتی از این صنعت تأکید دارند. هم‌زمان، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا طی هفته جاری پیشنهادهای نظارتی خود را برای حوزه رمزارزها منتشر کرد؛ اقدامی که با استقبال فعالان این صنعت روبه‌رو شد. در همین راستا، مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت دارایی رمزارزی بیت‌وایز، اظهار داشت که در شرایط کنونی، بسیار دشوار است که به آینده بیت‌کوین و بازار رمزارزها دیدگاهی کاملا صعودی نداشت. نظر شما درباره‌ اثر سیاست مالی آمریکا بر دلار و دارایی‌های جایگزین چیست؟